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《網貸意見稿》出台:三大亮點 兩大敗筆

字号+作者:秋源俊二 來源: 2016-01-13 15:43 我要評論() 收藏成功收藏本文

《網貸意見稿》出台,有亮點也有遺憾。'...

文/秋源俊二

今天(2015年12月28日)下午些時候,《網貸意見稿》(以下簡稱“稿子”)終于出台了,稿子讀了多次以後。趕緊跑來碼字,廢話不多說,進入正題。

一、關于禁止十二項的解讀

1、對于第一、二條,簡單來說,就是不要搞“自融”、“泛自融”或“自營”;

2、第三條,不準P2P平台自己擔保;但是第五章信息披露的第三十一條,有這麼一句話:

經會計師事務所審計的财務會計報告、風險管理狀況、實收資本及運用情況、業務經營情況、與資金存管機構及增信機構合作情況等。

也就是說,可以與增信機構合作,提供擔保。我個人的理解是:監管層看到了P2P在中國需要一定擔保的國情,但是要求做到風險隔離。

所以概括來講:平台自己不能擔保,但是可以找人擔保。

3、第四、五、十二條,是正确的廢話。

4、第六條,意思就是平台可以搞金額拆分,但是不能期限拆分。(詳見《金額拆分隻是營銷手段,期限拆分則是死路一條》)

5、第七、八條和第十、十一條,要求平台不要混業經營。

用券商行業的話來說:平台隻能幫你開戶,執行交易,不要整一些衍生業務。隻讓開經紀業務。

個人覺得,這一條,是早期監管層為了控制風險而強制提倡的;後期可能會放松。

6、第九條,就是要求平台,做足信息披露,說白了,就是多披露問題和風險,嚴禁高估。這跟和企業财報披露,是一個思維。

二、關于備案管理

簡單來說,就是提倡注冊制,開設P2P平台,要求你得登記。

并沒有資質要求,這點是令我失望的。至少對大股東或者注冊資本,要求一下啊。這意味着是個人,買個P2P系統,就可以成為“XX網絡借貸信息中介”,剩下的就看你如何攬客啊。

這和普通的開個公司,基本沒啥區别。公司法都有規定的,但是這是互聯網金融業啊,P2P業啊,令人難以理解。

風險之高,大家懂的。

三、關于機構平台部分解讀

第三章第九條解讀如下:

√、第一、二、三小條,對發布信息,做到“我們認為”:真實、可靠(類似注冊會計師對企業年報審計後,發表的申明);出現風險事故,披露出來;

√、第四小條,教育投資人,不要重倉某個項目,也開展風險教育;

√、後面剩下的,簡單來說:你們的業務資料,都得上交央行,别藏着掖着!天下的金融信息,都是央行數據庫的。

第五章第三十一條:

√、要求透明化自己的經營情況。投資人要能夠在網站的醒目位置看到。

√、要求披露主要要害關系人或者法人,也就是主要的關聯方和高管。

這一塊,有亮點,引入中立第三方,提高治理水平,進行責任分散化。(若出了事,事務所和增信機構有責任,類似于資本市場)

四、對于借款人和投資人部分解讀

借款人部分,

第三章,第十三條:

√、嚴禁欺詐

√、禁止“一個蘿蔔多個坑”,借款項目隻能一個平台發,實行“一夫一妻”制度。

投資人部分:

√、要求投資人資金,是幹淨的;

√、投資風險自擔

√、要求你曾經投資過風險自負的産品。

這一條其實就是個擺設,很多爺爺奶奶,才是重要客戶,可是他們很多都沒有風險投資經曆。

就如同我當年,想玩創業闆股票,其所謂的門檻,都是扯淡。

一般大家草草簽訂相關協議,說什麼風險自擔,其實就是:劃清責任,和我沒關系啊。

五、經營方面

主要有兩方面,一是平台的風險控制;另一個是平台風險報送。

風險控制,主要體現在:小額、單個借款人不能借太多,相關的電子數據信息安全,黑客不能輕易攻擊。

風險報送:在我看來,是一個亮點。

可能經曆了e租寶和泛亞兩個事情之後,個人覺得,監管層是想設立公司内部人員,提供相關風險信息制度,最好是匿名揭露風險。

不過話沒有明說,這是一種風險報送,也化解了風險的情況。

六、總述

上面的分析比較散漫,個人覺得,和今年七月份的《互金指導意見》相比,還是有不少優化的。主要分為三個方面:

1、比較具體的指導工作,對于某些國情,例如擔保,做出了可行性的折中方案,而不是籠統的提出一個模糊的“概念”;

2、上一次,大張旗鼓的推行各種上市泡沫措施(詳情見《《互金指導意見》:短期利好  長期然并卵》),這一次,并沒有看到。這次是很實在的一些要求,也具體到細節。很多也放開了手腳,不再是定量要求。

3、對于平台的信息,要求很多信息披露,說白了,要在陽光下交易;上一次的沒有很談到這些很細的東西。

當然,我對今天的《網貸意見稿》,也有不少失望的地方:

1、居然對平台資質、高管資質,沒有要求;

2、對于資金存管機構,明顯有減免責任傾向。

客觀上說,資金存管機構,隻是一個通道,但是大家應該有這個共識,類似于第三方,審計師或者增信機構,都有一定的連帶責任。既然參與了分羹,就一定需要承擔相關的連帶風險。

而我看到的是:形式審核、按照借貸機構的指令即可。

也就是說,資金存管機構,隻掙錢,不用擔責任。而機構估計又是“國資的銀行”,所以你也不能說什麼。

成立一個責任基金,相關出現過失,存管機構還是要承擔起碼的連帶責任,而不是隻掙錢。出了事情,一毛錢責任沒有。

舉個例子:以e租寶那麼大資金量,其資金走向、到底去哪,存管機構多少會發現異常。如果在這個期間,存管機構沒有相關質疑記錄或者報備記錄,責任尤其重大。

當然,報備或者提出了問題就沒事。這就是我理解的過失。

其實類似獨立董事的,對于明顯有問題的,必須提出質疑。

亮點如下:

1、引入第三方,例如事務所等;

2、關于擔保問題處理,合理結合了國情;

3、信息披露的要求,這一點,要求很高。

作者 秋源俊二  微信公衆号 QYJEQYJE

專注互聯網金融深度文章、擅長TMT行業解讀。文風犀利且冷靜,不信你掃描二維碼自己看!

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